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有望成为黄金投资的大年华安基金:2019年

时间:2019-01-28 20:29来源:未知 作者:admin 点击:
去年以来,美联储加息、缩表等诸多利空因素造成了全球资产的普遍回落。在此环境下黄金实现了触底反弹, 从宏观角度看,2018年全球经济增长进入了宽财政,紧货币的阶段,经济增

  去年以来,美联储加息、缩表等诸多利空因素造成了全球资产的普遍回落。在此环境下黄金实现了触底反弹,

  从宏观角度看,2018年全球经济增长进入了“宽财政,紧货币”的阶段,经济增长动能显现了诸多增长匮乏的信号,金融风险频发导致资本市场投资屡遭挫败。截至2018年12月26日,年初以来沪深300指数回报率约为-25%,创业板指回报率约为-27%,而黄金ETF回报率为4.28%,相对超额收益非常明显。

  华安基金认为,展望2019年,美联储加息节奏可能出现放缓,美国金融体系不稳定性抬升,经济复苏周期拐点风险等因素决定了2019年有望成为黄金投资的大年,黄金作为重要的资产配置工具,正在展现其对冲经济增长风险和股票市场风险的优势。

  通过高频择时买卖黄金获得收益是非常困难的,一方面因为影响黄金的因素非常多,短期因素包括美元走势、黑天鹅事件、风险偏好变化等,在信息时代投资者难以在速度上战胜市场;另一方面黄金价格的低波动导致过于频繁的短线操作所获得的收益难以覆盖交易费用,而当出现长期趋势时,短线投资者容易获利了结,错失长期持有的收益。相对而言,黄金更是长期投资。

  在诸多黄金投资方式中,黄金ETF是最好的方式之一。随着市场的不断开发和演进,投资者可以选择的黄金投资品种也日渐丰富。现阶段黄金投资方式有:实物金,纸黄金,黄金T+D,现货黄金,黄金期货,黄金股票,以及黄金ETF。

  实物黄金属于实物投资范畴,包括金条、金饰和金币,不存在杠杠,买卖价差较大,加工费较高;纸黄金是对发行银行的一种“特别提款权”,是记账式黄金,不发生提取和交割,定价也不透明;黄金T+D则是上海黄金交易所制定的标准化黄金交易合约,采用保证金交易,可以当天交割或无限期延期交割,但流动性较低,杠杠交易风险较大;现货黄金也是标准化合约,采用T+0交易T+2交割方式,但最低交易单位不低;黄金期货是一种期货合约,在期货交易所进行交易,最小交易单位1000克,但投资门槛较高,采用保证金交易风险较大。

  黄金ETF则是一种更为保险、灵活、方便,以100%实物黄金作为保障的黄金投资品种。黄金ETF本质上是一种集合理财,是将绝大部分基金财产投资于上海黄金交易所挂牌的黄金品种,紧密跟踪黄金价格的基金产品。通过被动跟踪策略,黄金ETF价格波动与现货黄金价格基本一致,通过持有的现货黄金集中租出获得额外利息,提高投资者的收益。华安黄金ETF最小买卖单位1元,兼顾了ETF基金在一级市场申购赎回和二级买卖的优点,并且日均交易额超过10亿元,能满足投资者对流动性的需求。

  因此,在经济增长放缓风险和美联储加息放缓的投资机会下,不妨选择配置黄金对冲财富下行风险,提高财富收益风险比。在诸多黄金投资方式中,流动性高和交易便利的黄金ETF则成为最优的选择之一。

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